宏盛证券 算力龙头三季报预增320% 机构抢筹迹象明显

周三早盘，宏盛证券发布最新研报指出，国内算力基础设施板块延续强势，其中核心标的中际旭创与浪潮信息获主力资金连续五日净流入。截至午间收盘，沪深两市成交额突破7800亿元，北向资金半日净买入达42.6亿元，科技成长风格占优。

宏盛证券策略团队在盘前观点中强调，当前市场正处于业绩真空期向年报预告披露期的过渡阶段，高景气赛道的估值切换行情有望延续。该机构重点跟踪的AI服务器子板块今日整体上涨2.8%，其中工业富联盘中触及涨停，封单金额超过3.2亿元，带动通信设备、光模块等上下游产业链集体走强。

个股层面，宏盛证券最新覆盖的神州数码（000034）今日发布业绩预告，预计前三季度归母净利润同比增长310%至340%，主要得益于信创订单集中交付及云服务毛利率提升。宏盛证券分析师指出，公司目前在手订单饱满，第四季度产能利用率预计维持高位，上调其目标价至45元，较当前股价存在约28%的上行空间。

资金面上，龙虎榜数据显示，近三个交易日机构专用席位合计净买入神州数码1.87亿元，其中两家知名量化私募旗下产品现身买入榜单前列。宏盛证券金融工程团队测算，该股当前20日平均换手率升至8.6%，筹码集中度持续提升，前十大流通股东持股比例较二季度末增加1.2个百分点。

行业比较方面，宏盛证券建议投资者关注液冷服务器细分方向。该团队认为，随着单机柜功率密度突破30kW，传统风冷方案已逼近物理极限，液冷渗透率有望从当前的12%快速提升至2027年的45%。相关受益标的包括英维克（002837）、高澜股份（300499），两者今日分别上涨4.1%和3.6%，且均获得宏盛证券“买入”评级。

风险提示方面，宏盛证券提醒，海外算力出口管制政策变化可能对部分产业链公司造成短期扰动，建议投资者结合自身风险承受能力合理配置仓位。午后开盘，创业板指涨幅扩大至1.6%，市场赚钱效应显著回升，两市上涨家数超过3400家。