凤凰证券投资 科技板块强势领涨，半导体龙头单周飙升逾两成

凤凰证券投资市场观察显示，本周A股市场呈现震荡上行格局，沪深两市成交额连续三日突破1.2万亿元，市场风险偏好显著回升。科技成长方向成为绝对主线，半导体、消费电子及人工智能应用板块轮番表现，其中半导体设备龙头中微先锋（代码：688012）单周涨幅高达21.6%，创下近一年来最大周涨幅纪录。

从盘面数据来看，周三午后市场情绪在午后两点左右突然升温，北向资金净流入额在半小时内扩大至80亿元，直接推动创业板指翻红并收涨1.8%。凤凰证券投资策略分析师指出，这轮行情启动的核心驱动力来自国产替代逻辑的再度强化，叠加多家晶圆厂披露的扩产计划超出市场预期，资金对半导体产业链的配置意愿明显增强。

个股层面，除了中微先锋外，存储芯片设计公司兆易创新（代码：603986）本周也录得15.3%的涨幅，其最新发布的第三代车规级MCU产品获得多家头部车企订单，业绩预增公告显示上半年净利润同比增幅有望达到180%至210%。与此同时，消费电子板块中的立讯精密（代码：002475）在周五尾盘放量拉升，收盘价创出历史新高，市场传闻其获得某国际大厂新一代智能穿戴设备的独家组装资格。

凤凰证券投资风险提示栏目强调，尽管科技股表现亮眼，但部分个股短期涨幅过大，换手率已连续多日超过15%，存在获利回吐压力。该机构建议投资者关注低估值且具备业绩确定性的细分领域，例如功率半导体和被动元件，这两类公司当前动态市盈率仍处于历史中位数以下。

从资金流向观察，融资余额本周累计增加约420亿元，其中电子行业净买入额占比超过三成。衍生品市场同样活跃，科创50ETF期权成交持仓比升至1.8倍，显示出机构投资者对后市分歧加大。凤凰证券投资量化模型测算，下周指数波动区间预计在3260点至3450点之间，若成交量能维持在1.1万亿元以上，科技行情的延续性将获得进一步确认。

消息面上，国家集成电路产业投资基金三期已于本周完成首批项目投资，规模达300亿元，重点投向先进封装和高端测试设备领域。多家券商研报同步上调半导体行业评级，认为行业景气度有望在四季度迎来拐点。凤凰证券投资综合研判后认为，当前市场处于政策红利与技术突破共振的阶段，建议投资者沿“设备材料国产化”和“AI终端创新”两条主线进行均衡配置，同时密切跟踪海外利率政策变化对成长股估值的潜在影响。