今日沪深两市震荡上行，沪指收涨0.86%报3587.42点，深成指涨1.24%，创业板指涨1.78%。盘面上，半导体设备、光刻胶、存储芯片等科技细分赛道表现尤为亮眼，其中半导体设备指数单日飙升4.32%，成为全场最吸金的方向。资金流向显示，主力资金净流入该板块超68亿元，北方华创、中微公司、拓荆科技等龙头股均录得5%以上涨幅，部分次新标的更是一度触及涨停。
驱动此番行情的核心逻辑，来自国产替代进程的加速催化。近期多家晶圆厂披露的扩产计划显示，2026年国内12英寸产线资本开支同比预增超30%，且设备国产化率目标从去年的22%提升至28%。某头部券商首席策略分析师在盘后点评中指出，当前半导体设备订单能见度已延伸至2027年一季度，部分刻蚀、薄膜沉积设备厂商的排产周期已超过12个月，行业景气度远超市场预期。与此同时，海外对华技术管制传闻再度升温，进一步强化了资金对自主可控链条的配置意愿。
个股层面，设备龙头北方华创今日放量大涨6.7%，股价创出历史新高，成交额突破120亿元，换手率高达8.5%。公司最新披露的机构调研纪要显示，其ICP刻蚀机在先进逻辑产线的验证良率已达到国际主流水平，且近期斩获三家头部存储厂的批量订单。另一只明星股中微公司亦表现强势，收盘涨幅5.9%，其MOCVD设备在第三代半导体领域的市占率持续攀升，叠加海外大客户追加采购，机构预计其全年净利润增速有望超过45%。
与设备端的火爆形成对比，部分前期涨幅较大的消费电子龙头今日出现获利回吐，立讯精密、歌尔股份分别下跌1.2%和0.8%。不过市场情绪并未因此受挫，两市涨停家数维持在62家，跌停仅3家，赚钱效应保持良好。北向资金全天净买入54.3亿元，连续第三个交易日加仓，其中对半导体产业链的净买入占比接近四成，显示外资亦在积极布局这一核心赛道。
从技术面看，半导体设备指数今日放量突破前期箱体上沿，MACD指标在零轴上方形成金叉，短期动能充沛。但值得留意的是，板块内部分个股的市盈率已处于历史分位的85%以上，估值并不便宜。对此，多位业内人士认为，只要产业趋势和订单兑现度不发生逆转，高估值有望通过业绩高增长逐步消化。某公募基金经理表示，当前更应关注具备“卡位优势”的细分环节，比如先进制程刻蚀、薄膜沉积、量测检测等，这些领域的国产化率尚不足15%，未来三年复合增速预计超过50%。
展望后市，多家券商发布策略报告指出，随着年报和一季报披露窗口临近，业绩确定性将成为资金选股的首要标准。半导体设备板块作为高景气度与强政策共振的方向，大概率仍是市场主线之一。同时，配资正规证券开户的投资者需注意，杠杆资金在放大收益的同时也放大风险，建议结合自身风险承受能力，优先选择业绩有支撑、订单可见度高的标的，避免盲目追高短期炒作个股。本周五将公布最新制造业PMI数据，若数据超预期，或进一步提振科技成长板块的整体风险偏好。
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