广发银行2025年巨额罚单背后：银行业的寒冬信号

截至11月，广发银行及相关责任人累计已被处以超过8600万元的罚款，这一金额几乎是去年的8倍，其中9月单月6670万元的巨额罚单更是创下行业阶段性纪录。在多数人将其视为普通监管动态一扫而过时，读懂这张罚单背后的逻辑，实则读懂了当前中国金融市场的深层变化。
这张罚单的特殊性，远不止数字的震撼。与以往银行不良率上升多归咎于房地产行业拖累不同，广发银行的困境直指个人业务的系统性风险，这意味着银行业的风险传导路径已发生本质变化，其严峻性更甚以往。9月那张6670万元罚单对应的违规行为，虽涵盖贷款、票据、保理等多项业务，但核心症结仍聚焦于信贷融资领域的管理失序。作为一家成熟的股份制商业银行，广发银行绝非主观上漠视合规，其最终触碰监管红线的背后，是当前国内信贷市场环境下的深层困境——当传统盈利模式遭遇瓶颈，业务扩张与合规底线的平衡正变得愈发艰难。

利息收入作为商业银行的核心盈利支柱，正面临双重挤压。一方面，政策性降息持续压缩银行息差空间，直接削弱盈利基础；另一方面，更本质的挑战在于需求端的全面疲软——居民与企业收入预期转弱，借贷意愿降至低位。数据显示，2024年广发银行营收同比下降0.63%，净利润下降4.58%，创下近17年来首次营收与净利润双降的纪录。细分来看，总体营业收入仅减少约4.42亿元，而个人银行及信用卡业务营业收入却大幅减少61.22亿元，个人业务的拖累效应一目了然。

曾作为广发银行核心增长引擎的信用卡业务，如今已驶入发展瓶颈。2024年，该行信用卡发卡量首次出现年度零增长，标志着过去“跑马圈地”式的扩张时代正式落幕。更值得警惕的是信贷规模的收缩：去年信用卡透支金额较2023年减少320.33亿元，较疫情期间的2021年更是减少近595亿元。要知道，此时线下消费已无防控限制，透支额的持续下滑直接反映出居民消费信心的不足，也意味着银行利息收入的核心盘子正在缩小。

增量业务停滞的同时，存量业务的风险正加速释放。2021年至2024年，广发银行信用卡不良率连续四年上升，2024年更是从2023年的1.59%跃升至2.19%，风险敞口持续扩大。为应对危机，广发银行今年前11批次转让的贵阳资产全部聚焦个人信用卡贷款，不良资产规模达319亿元，涉及借款人超136万户。看似庞大的资产规模背后，是“小额分散”的残酷现实——平均每户不良金额仅2.35万元，这种特点大幅推高了催收成本，让坏账处置陷入“得不偿失”的困境，成为压在银行身上的沉重负担。

广发银行的困境并非个例，而是整个银行业信用卡业务风险的缩影。11月，民生银行信用卡中心公告拟打包出让超268亿元信用卡不良资产，其信用卡不良率已从三年前的2.67%攀升至今年上半年末的3.68%，显著高于2.85%的行业平均水平。巧合的是，民生银行近期也因贷款管理不审慎领到5865万元罚单，两家股份制银行的相似遭遇，印证了信贷业务风险点的普遍性与严重性。

巨额罚单对银行的冲击，远不止净利润的直接缩水。在声誉层面，违规记录会降低市场信任度，推高融资成本；在经营层面，监管部门将对新业务审批实施更严格的审查，进一步限制营收增长空间。更核心的影响在于资本充足率——罚款导致未分配利润减少，核心一级资本随之下降，而银行若想满足监管要求，要么通过压降员工薪酬、减少分红等方式“节流”，这将削弱团队稳定性；要么通过减少高风险行业贷款、加速转让不良资产等方式“减负”，但前者会制约长期发展活力，后者则可能引发风险传导。

当前银行业的不良资产压力已进入集中释放期。截至三季度末，商业银行不良贷款余额突破3.5万亿元，不良贷款率升至1.52%，两项指标均环比上升。为缓解流动性压力，银行加速处置不良资产，今年上半年商业银行不良贷款转让挂牌规模超1670亿元，较去年同期翻倍。10月以来，国有大行、股份制银行等各类机构密集发布不良资产转让公告，底层资产多为消费贷、信用卡坏账，折射出行业的集体焦虑。

这种焦虑在不良资产转让价格上体现得淋漓尽致。广发银行前11批次319亿元的不良资产，实际转让金额仅18.59亿元，折扣率低至0.63折，意味着仅能收回6.3%的资金。如此低的转让价格，源于市场供需的严重失衡：一方面银行抛售潮加剧供给过剩，另一方面经济环境下违约损失率高企，收购方不得不通过压价规避风险。银行对此并非没有认知，但在年底流动性压力与业绩考核双重驱动下，更担心若不及时处置，未来收回欠款的概率将更低，“及时止损”成为无奈选择。

从广发银行的罚单到全行业的不良资产困境，本质上是中国经济转型期金融风险的集中体现。当居民消费从“透支增长”回归理性，当企业投资从“盲目扩张”转向审慎，依赖传统信贷模式的银行业必然面临阵痛。对于银行而言，单纯依靠规模扩张的老路已走不通，唯有深耕精细化管理、强化风险管控、探索多元化盈利模式，才能穿越行业寒冬。而对于整个金融市场来说，这些信号提醒着我们：金融风险的防范已进入“精准拆弹”的关键阶段，唯有让金融回归服务实体经济的本源，才能实现行业的健康可持续发展。